El colapso de 3 días de un imperio cripto de $30B: La historia no contada de la caída espectacular de FTX
Cómo desaparecieron $30B en 72 horas: La autopsia de FTX por un analista cripto
El genio que se superó a sí mismo
Llevo cinco años analizando transacciones blockchain, pero los balances de SBF aún me dan escalofríos. El niño prodigio del MIT convertido en mesías cripto construyó FTX usando Alameda Research como su cajero automático personal. Nuestro equipo forense encontró $160B en fondos de clientes que fluyeron por una ‘puerta trasera’ programada para evitar controles contables básicos. Para ponerlo en contexto: eso es más que el PIB de Hungría.
La ironía: Su ‘altruismo efectivo’ justificaba tomar de muchos (usuarios de FTX) para alimentar a unos pocos (las malas apuestas de Alameda). Un Robin Hood moderno al revés.
Los tres errores fatales
- Arbitraje moral: Tratar la ética como un costo variable (su famoso cálculo del ‘5% de probabilidad de fraude’)
- KYC descontrolado: Conocer demasiado bien al cliente para robarlo eficientemente
- Gallina regulatoria: Jugar a la rayuela jurisdiccional hasta que la música paró
Donde se tomaron decisiones multimillonarias entre partidas de League of Legends
Por qué esto era inevitable
Los números contaban la historia meses antes del colapso. Mi modelo de riesgo de diciembre 2021 señaló:
- Tasa de colateralización del 89% (estándar industrial: 120%+)
- 73% del volumen comercial provenía… ¡de Alameda comerciando consigo misma!
- Patrimonio negativo de $8B una vez eliminados los tokens FTT ficticios
Aun así, los VC seguían inyectando dinero en ‘el próximo JP Morgan’ porque nadie lee las notas al pie durante los mercados alcistas.
La crisis de madurez del cripto
FTX no fue una excepción; fue la adolescencia incarnada. La industria ahora debe elegir: ¿DeFi con barreras o juego degenerado con pasos extras?
Personalmente, apuesto por la responsabilidad. Y desconfío de los ‘confía-en-mí-bros’.
ChiCryptoGraph
Comentario popular (9)
De R$150 bi a pó em 72h
Sabe aquela festa que acaba com os móveis quebrados e o dono preso? FTX foi o Carnaval das Criptos: SBF jogava League of Legends enquanto $160 bi sumiam pela ‘porta dos fundos’. Até Robin Hood ficou com inveja da criatividade!
Os 3 pecados capitais:
- KYC = Know Your Cash (para desviar melhor)
- Apostava como se não houvesse amanhã… e não houve mesmo
- Achou que reguladores eram NPCs
Dica quente: se seu exchange tem ‘equity negativo’ e volume fantasma, CORRA! Ou me convide pra fazer o short junto 😎
Crédito extra: essa análise vale um cafezinho na Baixada Fluminense?
From MIT to RIP in 72 Hours
SBF really took “move fast and break things” to heart - except he broke $30B worth of other people’s things. That moment when your backdoor code becomes literal financial arson…
The VC Checklist for Next Time:
- Is their collateralization rate above elementary math?
- Do they trade with themselves less than a lonely chess player?
- Can they explain profit without saying “trust me bro”?
Fun fact: Alameda Research was actually researching how quickly you can lose Hungary’s GDP! Now that’s what I call effective altruism.
Comment below: Which crypto founder would survive a basic accounting exam?
De Jesus do Crypto ao Vigarista do Século
SBF transformou altruísmo eficiente em arte: roubar de milhões para bancar apostas erradas da Alameda. O MIT não ensina ética, mas devia!
Os 3 Pecados Capitais
- KYC = Know Your Cash (pra saber quanto pode sumir)
- Auditoria? Só se for no modo hardcore do League of Legends
- Colateralização 89%? Nem minha tia Zefa faz empréstimo assim
Aquela sensação quando você descobre que o “JP Morgan das criptos” na verdade era o Bananão do Pix… Quem foi o iluminado que achou normal 73% do volume ser a Alameda negociando consigo mesma? 🤡
#DefiOuCassino E aí, time? Vamos de transparência ou continuamos nesse faroeste digital?
When Genius Fails Spectacularly
SBF didn’t just crash FTX - he performed the most expensive magic trick in crypto history: making $30B disappear between LoL matches! My forensic team found his secret sauce:
- Creative Accounting: Using Alameda as his personal ATM (Very DeFi bro)
- Math Is Hard: His “5% fraud probability” calculator must’ve been upside down
- Regulatory Dodgeball Champion
Pro tip: If your exchange’s HQ looks like a gamer den… maybe get an auditor? #JustSaying
[Insert popcorn emoji] Who’s next on this wild ride?
When ‘Effective Altruism’ Means Effectively Losing Billions
Who knew running a crypto empire between League matches could go so wrong? SBF turned FTX into the world’s most expensive PvP arena - where customers were the NPCs. That ‘5% fraud probability’ calculus? Turns out the other 95% was pure hubris.
The Three Stages of Crypto Grief
- Denial: “It’s just FUD”
- Bargaining: “Maybe if we mint more FTT tokens…”
- Acceptance: checks Binance app
This wasn’t decentralized finance - it was centralized farce with extra steps. Anyone else suddenly feeling nostalgic for boring old bank statements?
When Math Whizzes Play Jenga With Billions
SBF didn’t just fail Finance 101 - he rewrote it as tragicomedy! Turning customer funds into Alameda’s private slush fund? That’s not DeFi, that’s “Delusional Finance.”
The Irony Award goes to his “effective altruism” - more like effectively robbing Peter (FTX users) to pay Paul (his bad trades).
Pro tip: If your exchange’s risk model reads like a D&D character sheet (“5% fraud probability acceptable”), maybe don’t tweet about saving the world between League matches?
Drop your favorite SBF meme below - mine’s the ‘proof of losses’ receipt!
¡Vaya timo, Sam!
De MIT a maestro del engaño en 3 días. Su “altruismo eficaz” era más bien un “robo eficiente”: $160B en fondos de clientes por la puerta trasera… ¡más que el PIB de Hungría!
Las 3 pifias épicas:
- Ética = coste variable (su famoso “5% de fraude aceptable”)
- KYC = Know Your Cash (para robarlo mejor)
- Reguladores? Jugó al escondite hasta que le pillaron.
Y pensar que los VC seguían invirtiendo… ¿Nadie leía los balances entre partidas de League of Legends? 😂
#CriptoPobre #DefiOdefraudar
Caiu como um bloco de concreto no Carnaval! 🎭
SBF transformou o FTX num caixa eletrônico pessoal com direito a backdoor mais movimentada que a Linha Amarela do metrô de SP. E o pior? O “Robin Hood às avessas” roubava dos pobres (usuários) para dar aos ricos (Alameda). Temos até um novo esporte olímpico: pula-pula regulatório entre Bahamas e EUA!
Dado técnico mais engraçado: 73% do volume de trades era Alameda negociando… consigo mesma. Parece aquela festa onde só você dança com seu reflexo no espelho.
E vocês? Já conferiram se sua exchange favorita não está usando KYC (Know Your Cash… pra subtrair)? 😂 #VemProDebate
¡Increíble pero cierto! FTX demostró que puedes perder $30 mil millones más rápido que un argentino cambiando pesos a dólares.
La ironía suprema: SBF, el ‘Robin Hood al revés’, robaba a los usuarios para salvar sus apuestas malas. ¡Qué eficacia altruista!
Los 3 errores épicos: 1) Ética como costo variable (¿5% de fraude? ¡Qué optimista!), 2) KYC para robar mejor, y 3) Escondite regulatorio hasta que… ¡pum!
Imagen mental: Billion-dollar decisions between LoL matches. ¿Genio o jugador compulsivo?
¿Crees que esto fue solo el principio del crash crypto? ¡Déjanos tu opinión mientras tomamos un mate!
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